2023 年上半年AI 賦予傳媒應用新活力
新技術可帶來內容、媒介發展新紅利,傳媒互聯網板塊在2023 年上半年迎AI 應用的高光時刻,進而我們看到2023 年一季度傳媒板塊普漲,二季度略分化但總體高位震蕩,情緒熱度與業績修復預期仍在;從財務角度看,由于基數效應,2023 年上半年傳媒互聯網板塊總歸母利潤有望同比修復增長,展望2023 年下半年,基數效應下板塊性利潤修復有望持續(核心需關注業績環比改善進展)。
2023 年下半年看傳媒三新 行業垂類應用模型有望熱度持續
財務新起點,AIGC 帶來的降本增效預計將在2023 年年底及2024 年更加凸顯,2022 年業績落地,2023 年傳媒板塊迎接情緒修復、業績修復的雙輪修復的驅動。商業模式新增量,我們預計大模型的數量不會持續擴展,若干大模型底座上如何打磨出自身主業垂類模型應用成為2023 年下半年競爭的關鍵。政策新認知,護航與監管并行。
傳媒如何走向智媒?2023 年下半年還可看什么?
2023 年傳媒如何走向智媒?看行業模型應用推出進展。還可關注亞運會、元宇宙、 AI 行業模型應用新看點。2023 年亞運會再續 關注電競 數字營銷 體育元宇宙 體育球星卡等新增量。2023 年9 月亞運會漸進,2035 年我國將建成體育強國,產業總規模達到5 萬億元;亞運會也是元宇宙發展的較好場景之一,AI 數字商業的進步也將加速元宇宙的虛實演變,到2025 年, AI 數字商業市場規?;驅⑦_6188 億元(年均增速38.6%),元宇宙的日益普及將進一步推動 AI 數字商業的發展。
行業評級及投資策略
給予傳媒互聯網行業推薦評級。文化傳媒互聯網行業的發展是伴隨內容與新媒介融合以及新用戶圈層需求的共振,2023年上半年AI 賦能傳媒互聯應用帶來情緒與估值雙重修復,展望2023 年下半年,從大模型切換至行業模型帶來新增可期,總體在分化中仍具布局價值,給予2023 年傳媒互聯網行業推薦評級。
風險提示
產業政策變化風險,推薦公司業績不及預期的風險,行業競爭風險,編播政策變化風險,影視作品進展不及預期以及未獲備案風險,賽事項目上線不及預期的風險,新業務發展不及預期,宏觀經濟波動的風險。